Ray Dalio dice que el declive de Estados Unidos cambiará vidas, no solo billeteras: un inversionista multimillonario retrata un escenario terrible en un nuevo libro

» NOo imperio dura para siempre ”, dice Ray Dalio. Palabras humildes para un hombre que construyó el fondo de cobertura más grande del mundo, con activos de más de $ 150 mil millones. Pero el multimillonario fundador de Bridgewater Associates, de 72 años, no habla sobre el imperio que creó y renunció como CEO en 2017 (Dalio sigue siendo copresidente y co-CIO). En lugar de esto, el imperio que le preocupa a Dalio es el único en el que reside: Estados Unidos.

“En este momento, el dinero y el crédito y su comportamiento están afectando los mercados financieros, están afectando la inflación”, dice Dalio en una entrevista con Forbes mientras que la inflación estadounidense alcanzó su tasa más alta en más de 30 años.

Los problemas internos de Estados Unidos y su declive como la primera superpotencia del mundo son más que un tema de debate para Dalio. Ellos sustentan la tesis central de su último libro, El orden mundial en evolución: cómo y por qué las naciones triunfan y fracasan, que se estrena el 30 de noviembre. En él, demuestra que la confluencia de la creciente deuda de Estados Unidos y las disparidades de ingresos, así como la menor influencia de Estados Unidos, han puesto al país en peligro no solo de sufrir dificultades económicas sino también de guerra. En concreto, destaca el aumento de la deuda y las tasas de interés cercanas a cero que han llevado a una impresión masiva de dinero ($ 16 billones en deuda a tasas de interés negativas este año, según estimaciones). De Dalio), mayor conflicto y polarización debida. a la ampliación de las brechas de riqueza y una mayor capacidad para desafiar la hegemonía de Estados Unidos en el escenario mundial.

Dalio cree que hay un 30% de posibilidades de que Estados Unidos entre en un gran conflicto tipo «guerra civil» en los próximos cinco años. Mientras que otros países enfrentan desafíos similares, Estados Unidos parece particularmente vulnerable. “Es muy importante que nos ocupemos de esto ahora”, dijo. “Podemos tener algún tipo de guerra civil o guerra internacional dependiendo de cómo nos comportemos entre nosotros y de nuestras condiciones financieras. Además, Estados Unidos no es el único que enfrenta este terrible escenario.

“Es muy importante que nos ocupemos de esto ahora. Podemos tener algún tipo de guerra civil o guerra internacional dependiendo de cómo nos comportemos entre nosotros y de nuestras condiciones financieras. »

Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates

Dalio construyó su negocio y patrimonio neto, que Forbes se estima en alrededor de $ 20 mil millones, para averiguar hacia dónde se dirige el mundo y diseñar estrategias de inversión para sacar provecho de él. El exsecretario del Tesoro de Estados Unidos, Hank Paulson, lo describe como «un gran pensador y un brillante académico disfrazado de administrador de inversiones». Además, agrega Paulson, la evaluación de Dalio de los riesgos y estrategias macroeconómicos a menudo es correcta. Hizo dinero durante el colapso de la bolsa de valores de 1987 y predijo la crisis financiera de 2008, lo que también permitió que su fondo obtuviera mejores resultados durante este colapso.

Lo que es diferente ahora no es solo el alcance del problema, sino la capacidad de Dalio para amplificarlo. En lugar de escribir sus opiniones sobre el panorama empresarial global para una audiencia de clientes que han comprado su fondo y que podrían beneficiarse de su estrategia de inversión, Dalio las comparte con el mundo. Gracias a su libro más vendido 2017 PrincipiosDalio se ha convertido en una especie de héroe de culto y celebridad para los millones de lectores atraídos por su filosofía de liderazgo de «transparencia radical». Como resultado, el nuevo libro de Dalio podría atraer a una audiencia mucho mayor que la de los fanáticos habituales de sus misivas macroeconómicas.

Estos lectores pueden encontrar El orden mundial cambiante ser revelador y potencialmente frustrante: se trata más de un estudio académico que de un manual de inversión. Si bien Dalio ha inspirado a los lectores con su historia de vida y filosofía de liderazgo en Principios, su nuevo libro hace sonar las alarmas para problemas para los que no existen soluciones claras. Si Dalio tiene una estrategia clara para invertir y cubrir riesgos en este entorno, no lo explicará aquí. Después de todo, la creación de estrategias para generar riqueza en medio de cambios globales sísmicos es la razón por la que existen empresas como Bridgewater. Más bien, el modus operandi de Dalio es típicamente establecer un marco económico (generalmente en el contexto de ciclos o «la máquina económica») y luego proporcionar principios clave más amplios sobre la mejor manera de navegar por el camino a seguir. Cualquiera que haya leído los escritos de Dalio sobre el auge del populismo en 2017 o su misiva en dos partes sobre por qué el capitalismo debe reformarse dos años después conocerá este enfoque. Si son inversores de fondos de cobertura, están acostumbrados a leer artículos que explican cómo ve un gestor el panorama de las inversiones.

En este nuevo libro, Dalio ofrece un análisis más profundo y nuevas herramientas para medir y navegar el riesgo. Dalio dice que se sintió obligado a escribir un libro debido a la rapidez con que cambió el clima económico. Como codirector de inversiones en Bridgewater, explica: “Tengo que tomar decisiones ahora. También existe un instinto desinteresado de educar a la gente sobre lo que está sucediendo a la vuelta de la esquina. Dalio dice: “Estoy en un punto de mi vida en el que estoy impartiendo las cosas más importantes que he aprendido, así que decidí publicarlo como un libro por esta razón. «

Dalio creó un «índice de salud» en el libro que califica a una docena de países en 18 factores diferentes, que van desde la carga de la deuda y la producción económica hasta la fuerza militar y la innovación. Este es el tipo de herramienta que los lectores pueden utilizar por sí mismos para evaluar el riesgo y desarrollar estrategias. Planea crear un sitio web para que las personas evalúen datos objetivos en tiempo real, al igual que lo hacen los médicos cuando evalúan a los pacientes.

Dalio es tanto un estudiante de historia como de ciencias. Como sugiere el título, su evaluación de las amenazas actuales a la salud económica proviene de años de estudio del ascenso y caída de los grandes imperios. Estados Unidos no es el primer país que experimenta niveles crecientes de deuda y desigualdad de ingresos mientras enfrenta una disminución de poder e influencia en el escenario mundial. “La última vez que sucedieron estas tres cosas fue entre 1930 y 1945”, dice Dalio. «Cuando actúan juntos, es una historia muy reveladora».

Para un niño nacido en Brooklyn durante el baby boom de posguerra que siguió al éxito de Estados Unidos en la Segunda Guerra Mundial, la amenaza de consecuencias devastadoras no es solo un escenario de inversión convincente. Es una llamada a la acción. A través de sus escritos y conversaciones con líderes como el exsecretario de Estado de EE. UU. Henry Kissinger y el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, Dalio espera que los líderes y los ciudadanos inteligentes puedan tomar medidas para evitar lo peor. Después de todo, los problemas han persistido durante años. “Ya es hora de que analicemos estas cosas, tomemos las advertencias y las solucionemos”, dice.

Como lo ha hecho durante décadas escribiendo sobre riesgo macroeconómico, Dalio tiene cuidado de dejar en claro que el alcance exacto y el momento de los riesgos que ve siguen sin estar claros. Al igual que un huracán, explica en el libro, conocer las condiciones de una tormenta económica y las señales que se avecinan hace que sea más fácil prepararse y salir del peligro. “No estoy interesado en ganar más dinero”, dice. “Solo estoy tratando de transmitir las cosas que han sido preciosas para mí y ayudar a los demás. »

¿Algún consejo sobre la protección más segura contra lo que está por venir? “¡No en efectivo! Exclama. A principios de 2020, Dalio causó revuelo en Davos al declarar que «el efectivo es basura» cuando la gente se retiró de los mercados en medio de preocupaciones que incluían un nuevo coronavirus en ese momento. El argumento de Dalio entonces, como ahora, era diversificar entre diferentes clases de activos, divisas y mercados. Apostar a lo grande en una o dos cosas rara vez es una estrategia ganadora.

«Estoy preocupado, muchos poseedores de Bitcoin, es mejor que tengan razón en que es Bitcoin y no es otra cosa», dice. «Lo que ves está en todos los activos, lo ves en bienes raíces, acciones, oro, plata, Bitcoin, etc. Todo eso [economic] estimulación, todos aumentaron ”, dice. Según él, muchos inversores sobreponderaron los activos estadounidenses en detrimento de alternativas atractivas. «Si tuviera que resumir, elegiría países [to invest in] que ganan más de lo que gastan para que tengan una buena cuenta de resultados y un buen balance.

«Lo que ves está en todos los activos, lo ves en bienes raíces, acciones, oro, plata, Bitcoin, etc. Todo eso [economic] estimulación, todos aumentaron.

Y si quieres saber más, compra el libro. Dalio dice que probablemente será su penúltimo, ya que planea escribir otro libro sobre economía y principios de inversión. Una vez que supere esto, no tendré nada que decir y estaré bien ”, dice Dalio. Tal vez, pero eso no significa que dejará su trabajo diario pronto. “Me gusta el juego que juego: los mercados. Si bien quiere ayudar a mejorar las probabilidades de un crecimiento continuo en los Estados Unidos, Dalio sabe que se puede ganar dinero cuando se sabe cómo jugar lo que viene a continuación.

Artículo anteriorEstos prestatarios podrían obtener un descuento para préstamos estudiantiles.
Artículo siguiente¡Unas vacaciones sin estrés financiero son una cláusula de celebración!

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here