¿Necesita un SFO, MFO o VFO?

Todos, familias e individuos por igual, enfrentan una serie de necesidades y objetivos financieros y no financieros de manera efectiva. La dificultad de tener una visión detallada y completa aumenta exponencialmente cuando los niveles de patrimonio familiar, tanto líquido como ilíquido, superan los $5 millones. La coordinación de consejos, la maximización de productos y servicios, y una cartera de servicios de estilo de vida requieren un nivel de personalización mucho más alto que el que ofrecen las empresas de administración de activos comerciales, contables, legales y de otro tipo. Sin esta personalización, existe una alta probabilidad de que pierdas algo de control sobre el patrimonio familiar. Es por esto que algunas familias recurren a un Family Office.

Tradicionalmente, un Family Office se crea cuando se contratan profesionales y personal para brindar una visión detallada e integral de los asuntos personales, profesionales, comerciales y de inversión; y, para proporcionar acceso a la planificación y seguimiento de inversiones; supervisión de servicios administrativos y planes de sucesión; servicios de estilo de vida y gestión de riesgos. Las Family Offices están disponibles en dos tipos: una Family Office unifamiliar (SFO) y una Multi Family Office (MFO).

Las SFO, como su nombre indica, son empresas de servicios que se contratan exclusivamente para atender a una familia. Algunos son fruto de los servicios administrativos utilizados en una empresa privada operativa, otros son creados por la contratación de uno o más profesionales directamente por la familia, pero en ambos casos son lo último en control, confidencialidad y exclusividad.

Las MFO se crean a partir de una SFO o de una empresa de servicios comerciales para generar ganancias a través de la mercantilización y las economías de escala de servicios patentados o productos de inversión. Está dirigido a familias que no quieren o no pueden crear su propio Family Office Unifamiliar, pero que desean acceder a servicios y productos similares. Para las firmas de corretaje de élite, las firmas de servicios profesionales y los bancos privados con una family office multifamiliar son una forma de “mejorar” sus servicios y productos minoristas para atraer o retener a clientes más ricos.

Sin embargo, existen inconvenientes significativos para las SFO y las MFO.

La principal desventaja de las SFO es que su configuración y mantenimiento son costosos. El Family Office Exchange estima que cuesta al menos $ 1 millón establecer una Oficina unifamiliar y entre $ 1 y $ 2 millones para operar cada año. Además del costo, las SFO a menudo tienen una personalidad dominante, a veces el fundador ya veces un profesional contratado, y por lo tanto son o se vuelven miopes. Están separados de las relaciones con una base de clientes diversa y, por lo tanto, pueden perder el contacto con las tendencias de la industria. Finalmente, es tan difícil contratar y despedir personas en una SFO como lo es en cualquier empresa, lo que resulta en una toma de decisiones prolongada o retrasada sobre cambios de dirección en inversiones, administración o servicios.

Las MFO y las oficinas comerciales son más baratas y, por lo general, cobran una tarifa mínima de $ 15,000 y una tarifa anual de entre el 1,0 % y el 1,5 % de los activos administrados. El principal inconveniente de la MFO y la Commercial Family Office es la falta de control directo y flexibilidad. Una vez que contrata una MFO o una Family Office comercial, está limitado al equipo, los servicios y los productos que la empresa tiene para ofrecer. Como estos son, en mayor o menor medida, comoditizados, cualquier flexibilidad implica un costo adicional significativo, en todo caso. Además, estos servicios estándar, en particular los servicios de gestión de inversiones, están preseleccionados. Esto es especialmente cierto cuando se buscan inversiones alternativas como capital privado, coinversiones e inversiones directas. Por último, hay una falta de capacidad de respuesta. Dado que el personal no está dedicado solo a usted y su familia, es posible que tenga que esperar horas, o incluso días, para obtener una respuesta, a diferencia de un SFO.

A medida que la tecnología se ha desarrollado y las empresas se han adaptado para atender a clientes más exigentes, ha evolucionado una tercera alternativa: la Family Office Virtual (o VFO). El VFO utiliza una estructura virtual para integrar profesionales altamente calificados, contratando expertos experimentados para un proyecto o proceso específico según sea necesario, con un alto grado de personalización como una situación de «ventanilla única». El VFO también puede acceder a servicios financieros, bancarios, de seguros, contables, legales y otros servicios administrativos y cotidianos cuando no hay necesidad de servicios más personalizados (por ejemplo, preparación de impuestos, informes de impuestos, etc.). , porque se repiten anualmente o con mayor frecuencia).

Las ventajas de un VFO son:

Control directo y flexibilidad: Si no te gusta alguien del equipo, lo reemplazas; si desea remodelar el equipo, la cartera, etc., puede hacerlo rápidamente a su propia discreción. Si contrata a una empresa de gestión patrimonial, es posible que se quede «atascado» con el equipo que se le asignó con poca flexibilidad para utilizar un enfoque de gestión patrimonial diferente, como coinversiones y tratos de club, por ejemplo.

Varias vistas: Si solo contrata a una persona o empresa para administrar su patrimonio, corre el riesgo de perder de vista cómo encaja cada profesional en los objetivos generales de la familia. Dentro de un VFO, puede negociar la administración de efectivo para que las acciones sean administradas por una empresa líder en administración de activos, usar una EFT o no usar un administrador en absoluto; y el VFO aceptará gustosamente su negocio. Además, puede planificar las inversiones para coordinarlas con la gestión de empresas inmobiliarias y privadas. En mi experiencia, este es el mayor beneficio para las familias que utilizan esta estrategia. Se beneficia del uso de las mejores prácticas recopiladas de otros, pero dentro de su estructura.

Costo: Sus costos brutos se reducen sin reducir su nivel de servicio, ya que selecciona socios subcontratados altamente experimentados para las funciones de rutina, reduciendo así los costos generales mensuales al mínimo. Esto suele ser de la mitad a un tercio del costo de una tarifa de Multi-Family Office, ya que elimina las ganancias de los servicios estándar.

Las desventajas de un VFO incluyen:

Selección del proveedor de servicios: Dado que la mayoría de las operaciones y el equipo de inversión se subcontratan, su VFO tiene la flexibilidad de seleccionar el servicio adecuado. Una visión que guíe cuál es la misión de la family office y cuáles son los objetivos finales de la familia es esencial para evitar distraerse con la compra de productos o servicios que son todos «bling» pero no «bling». Cuente con asesores independientes experimentados y bien conectados que lo ayuden a evaluar a los proveedores de servicios más calificados para sus objetivos en lugar de aquellos que viven en su ciudad, son amigos de la familia, etc.

Confidencialidad: Naturalmente, cuando todo es revisado o gestionado por socios externos, de forma electrónica, hay más posibilidades de que otros vean su cartera de inversiones y se beneficien de este conocimiento. Es posible que vean que está adquiriendo empresas en una determinada industria o que tengan acceso a datos potencialmente dañinos con respecto a su solvencia financiera. Esto no es una gran preocupación para las familias, que examinan atentamente a sus proveedores de servicios, pero es algo que debe tenerse en cuenta. Para las familias que viven con la intrusión de un gobierno autoritario, como en Asia, la privacidad y la movilidad han sido una preocupación muy real.

Cuando la riqueza familiar excede la capacidad de manejar todos los asuntos dispares personales, profesionales, comerciales, de inversión y de inversión, las cosas rápidamente se complican más de lo que usted puede manejar. Cuando esto sucede, un Family Office es una buena solución, pero qué tipo de Family Office ahora, además de un Family Office unifamiliar o un Multi-Family Office, existe el Family Office virtual.

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