Las mejores estrategias de inversión en tiempos de inflación

Bueno, finalmente está aquí, la palabra «yo» está de vuelta. Después de amenazar con sacar la cabeza y manchar todas nuestras finanzas, ahora estamos en un estado de «inflación transitoria». El término en sí mismo es amenazador. Los inversores están preocupados. Las ideas fluyen, pero no está claro qué deberían hacer los inversores, si es que hay algo.

¿Qué es exactamente la “inflación transitoria”? La inflación es el aumento gradual de los precios de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Además, si algo es transitorio, puede significar que no es permanente o que dura poco tiempo. Para dar un contexto, desde 1926, la tasa de inflación promedio histórica ha sido del 2,6%. Hoy, se acerca al 5,4%.

Mirando a través de esta lente, los inversores simplemente buscan administrar sus carteras durante lo que puede ser un período de tiempo muy corto. Cuando hay desafíos en el mercado, el mejor consejo es seguir con su tejido. Es aburrido, pero a menudo es la elección correcta. Una estrategia de asignación de activos funciona porque está diseñada para soportar todos los ciclos del mercado.

Pero el hecho de que sea el consejo correcto no significa que los inversores lo estén siguiendo. Lo que los inversores realmente quieren hacer es hacer algo: actuar.

Hay algunos pasos que los inversores pueden tomar ahora mismo para aliviar su estrés inflacionario y gestionar el impacto en la cartera. Uno es estratégico y ambos son de naturaleza más táctica. Estas «coberturas», por así decirlo, pueden proporcionar a los inversores algo de tranquilidad mientras navegan por los mercados.

Uno es estratégico y ambos son de naturaleza más táctica. Estas «coberturas», por así decirlo, pueden proporcionar a los inversores algo de tranquilidad mientras navegan por los mercados.

Corre a las existencias y lejos del efectivo

De todas las decisiones que debe tomar un inversor para combatir la inflación, el mejor consejo puede ser el más fácil de seguir. Manténgase invertido en acciones.

Es un consejo simple y pragmático. Una empresa que enfrenta costos crecientes puede simplemente compensarlos aumentando los precios, lo que a su vez aumenta los ingresos y las ganancias. Una victoria para la empresa y el inversor. Es una cobertura perfecta contra la inflación y es parte de una estrategia de asignación de activos.

Los inversores que se preocupan más por la inflación pueden querer asignar incluso unos pocos puntos porcentuales más de su cartera a acciones para combatir estos temores. Recuerde, dijimos que este período de inflación es transitorio; cuando los precios se estabilizan, los inversores pueden simplemente retirar este exceso de asignación.

Y una cosa para recordar es que esta vez, con la inflación, las tasas de ahorro tampoco suben. Esto es contrario a otros períodos de alta inflación en los que las tasas de ahorro también aumentaron a medida que aumentaron las tasas de interés. Estar en el mercado de valores permite a un inversor obtener más rendimientos y, con el tiempo, aumentar su poder adquisitivo.

Inclinación hacia la tasa flotante

En una cartera bien distribuida, la mayor parte de la exposición a la renta fija debería provenir de bonos de alta calidad crediticia. Sin embargo, en este mercado, la rentabilidad de los valores de renta fija se ha mantenido estable a negativa. Para los inversores que buscan luchar contra la inflación, esto parece una batalla perdida.

Hay un segmento que puede servir de tapa. A esto se le llama un fondo de bonos de tasa flotante. Esta inversión se puede agregar como una inclinación táctica a una cartera que puede marcar la diferencia en un entorno inflacionario. Pero los inversores deben comprender cómo funcionan estos fondos.

Por lo general, los bonos de tasa flotante son préstamos con tasas de interés variables que los bancos ofrecen a las empresas. En términos de calidad crediticia, los préstamos se consideran deuda senior, lo que significa que, en caso de insolvencia de una empresa, está más arriba en el calendario de pagos que otras acciones, como la alta eficiencia.

Pero estos instrumentos son únicos en un entorno de alta inflación porque cuando la inflación eleva los precios, también aumenta los intereses de los bonos. La inclusión de un fondo con estos bonos en una cartera puede dar a los inversores un pequeño impulso para combatir parte del impacto negativo de la inflación en sus otras tenencias de bonos. Una inclinación del orden del 1 al 3% es suficiente.

Los productos básicos pueden ayudar

La otra inclinación que pueden tomar los inversores es el juego probado de las materias primas. Los precios de las materias primas a menudo aumentan en épocas de inflación, por lo que mantenerlos permite a los inversores aprovechar la demanda de estos activos.

Hacer una asignación a las materias primas significa realmente estar diversificado. Un fondo de materias primas diversificadas mitigará parte del perfil de riesgo de esta inversión. Y al igual que los bonos de tasa flotante, una inclinación es más que suficiente para ayudar como cobertura contra la inflación.

La inflación puede ser transitoria o no

Los estadounidenses han tenido la suerte de estar en un mercado de baja inflación durante los últimos años, debido a la tecnología, la globalización y las bajas expectativas de inflación. Pero la pandemia de Covid-19 ha cobrado su precio.

A medida que atravesamos este período de «transición», es importante permanecer centrados en los componentes de la construcción de la cartera. Mantener la inversión es realmente lo mejor que puede hacer un inversor para superar los altibajos del mercado actual.

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