He aquí por qué ahora podría ser un buen momento para reequilibrar su cartera

Reequilibrar su cartera es una parte importante de la administración de su dinero. Reequilibrar significa comprar y vender posiciones en su cartera hasta su asignación de activos original. Cuando una clase de activos supera significativamente a otra, su cartera se aleja de su combinación de inversión original. Esto es importante porque, a menos que se reequilibre periódicamente, es posible que corra más riesgos de los que esperaba.

¿Cuándo reequilibrar su cartera?

No existe una única forma de reequilibrar su cartera y el momento puede variar. Una forma es programar una revisión periódica de su cuenta, tal vez dos veces al año. Otra opción es definir los umbrales máximos de deriva. Si una clase de activos en su cartera excede el objetivo en más de su umbral aceptable, entonces puede considerar reequilibrar.

Por ejemplo, si tiene un umbral de deriva del 5% y una asignación objetivo del 65% a las acciones, su plan de inversión puede sugerir un reequilibrio cuando las acciones representen más del 70% de toda su cartera o menos del 60%.

Al 29 de noviembre de 2021, el S&P 500 ha subido aproximadamente un 25% durante el año (incluidos los dividendos). ¡Desde 2019, las existencias han subido un 97%! Si no ha reequilibrado sus cuentas, es probable que tenga acciones sobreponderadas.

El impacto de la deriva de la cartera

Supongamos que a principios de 2020 un inversor tiene una cartera dividida 50/50 entre el S&P 500 y los Bonos Agregados de EE.UU. de Bloomberg Barclays. A partir del 29 de noviembre de 2021, su asignación a renta variable tendría un rendimiento total del 48,6% frente al 5,8% de los valores de renta fija.1 Como resultado, la mezcla 50/50 ahora se ha convertido en una mezcla de alrededor del 58% y 42% de acciones y bonos. Esta es una desviación del 8%.

Si el inversor no ha reequilibrado, y si hubiera una corrección del -10% en el mercado de valores (suponiendo que los bonos mantengan el mismo rendimiento del 5,8%), la cuenta bajaría casi un -3,4% desde su máximo anterior.

Pero, ¿había reequilibrado el inversor? en comparación con la asignación inicial de activos al 50/50, sus inversiones se reducirían un -2,1%. ¡Al reequilibrar, el individuo redujo sus pérdidas en casi un 39%!

Consejos para reequilibrar sus cuentas

  • Impuestos. Si solo tiene cuentas de jubilación, no hay impacto fiscal. Pero si tiene una cuenta de corretaje sujeta a impuestos, deberá sopesar el impacto fiscal al recalibrar su cartera. ¿Hay pérdidas por cosechar? ¿Tiene plusvalías a corto o largo plazo? La gestión del dinero a nivel de cartera (en relación con cada cuenta) puede ayudar a reducir los impuestos en determinadas situaciones. Negociar en diciembre puede ser complicado debido a las distribuciones imponibles de ganancias de capital y dividendos, por lo que es recomendable investigar la fecha de registro. Consejo profesional: no seas demasiado aversión fiscal; es posible que se arrepienta de no haber obtenido ganancias si el mercado se reequilibra por usted.
  • No optimices demasiado. Los mercados se mueven … eso es lo que hacen. No desea reequilibrar todos los días. Primero, puede haber costos asociados con el comercio en sus cuentas. Averigüe si se aplican tarifas de emisión de boletos o comisiones de corretaje. En segundo lugar, puede resultar difícil reequilibrar en tiempos de volatilidad del mercado. Así que piense detenidamente en su enfoque para no renovar su cartera demasiado rápido.
  • Eche un vistazo en profundidad a las clases de activos. En aras de la simplicidad, este artículo se ha centrado en la asignación entre acciones y bonos. Pero en la práctica, querrá asegurarse de que toda su cartera esté equilibrada. Esto puede incluir fondos que se centran en mercados emergentes, bonos de alto rendimiento, acciones de pequeña capitalización o tecnología. En otras palabras, incluso si la composición de la primera fila de acciones y bonos está alineada, la asignación dentro de estas principales clases de activos puede estar significativamente desequilibrada.
  • Asegúrese de reequilibrar la asignación de activos correcta. Si, para empezar, no está seguro de su combinación de activos, el reequilibrio no resolverá nada. Considere trabajar con un asesor fiduciario financiero antes de reponga su billetera.

El reequilibrio puede parecer contradictorio. Después de todo, la regla general es vender fondos con un rendimiento superior y comprar activos que no han tenido un rendimiento tan bueno. Pero es importante recordar el papel de todos en su cartera. Los bonos, por ejemplo, pueden proporcionar estabilidad e ingresos. No se supone que superen a las acciones con coherencia.

?? Los índices no se gestionan y una persona no puede invertir directamente en un índice. Las devoluciones no incluyen costos comerciales, tarifas, gastos de fondos u otros costos que puedan aplicarse al invertir. El rendimiento pasado no representa resultados futuros. Supone que todos los dividendos e ingresos se reinvierten. Supone que no hay otros flujos de efectivo hacia adentro o hacia afuera.

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