Cómo evitar tomar decisiones de inversión bien pensadas

Existe un enfrentamiento entre nuestros corazones y nuestras mentes a la hora de tomar decisiones de inversión. Cuando las emociones triunfan, como suele suceder, nos convertimos en nuestros peores enemigos y obtenemos un rendimiento inferior al del mercado en general. Según la investigación de DALBAR, una de las variables más importantes en el rendimiento de las inversiones es el comportamiento de los inversores. Él es el principal responsable del rendimiento inferior continuo del inversor en acciones de fondos mutuos promedio en relación con el mercado de valores de EE. UU.

Estos hallazgos no me sorprenden. He visto con mis propios ojos que los prejuicios emocionales y conductuales pueden conducir a malas decisiones y, en última instancia, a un desempeño decepcionante. Los prejuicios que veo con mayor frecuencia son la aversión a las pérdidas, la manada, la reacción de los medios, el exceso de confianza y la familiaridad. Puede reconocer uno o más de sus propias experiencias de toma de decisiones.

Aversión a la pérdida

Muchos clientes que buscan asesoramiento en mi negocio creen erróneamente que siempre pueden lograr altos rendimientos con poco o ningún riesgo. Han tomado malas decisiones financieras en un intento por evitar pérdidas, a menudo con la creencia de que lo que baja siempre debe subir. Han vendido las inversiones que han subido de precio y esperan que suban los «perdedores». En muchos casos, mantienen un negocio de menor valor y venden uno que era más rentable. Piénselo en términos de bienes raíces: ¿mantendría una casa en un vecindario en declive o la vendería?

Cría

Las personas tienden a sentirse más seguras cuando siguen a una multitud. Esta tendencia a seguir las acciones de los demás se conoce como comportamiento de manada. Los inversores se dedican a la cría cuando venden porque otros están vendiendo y comprando porque otros están entrando en el mercado. Como resultado, tienden a vender barato y comprar caro, lo que es contrario al sentido común y perjudica el rendimiento de las inversiones. Warren Buffett aprovechó la resistencia de la multitud. Ha acumulado una enorme riqueza como inversor contrario y se dice que dijo: “Estás pagando un precio muy alto en el mercado de valores por un feliz consenso. Comparto la misma opinión.

Respuesta de los medios

El trabajo de los medios es maximizar el número de lectores y la audiencia y han descubierto que la mejor manera de hacerlo es enfocarse en las crisis y las noticias negativas. Ver las noticias financieras del día puede hacer que los inversores se concentren más y pierdan de vista el panorama general. Las animadas discusiones sobre los eventos del mercado y las opiniones de los «expertos» alimentan las emociones y conducen a decisiones rápidas basadas en el miedo y la codicia. Usar su cabeza, no su corazón, y tener una visión a largo plazo del mercado puede conducir a un desempeño mucho mejor con mucha menos ansiedad.

exceso de seguridad

Algunos inversores piensan que son lo suficientemente inteligentes como para anticiparse al mercado y nadie puede decirles lo contrario. Otros tienen un optimismo ilimitado, con una actitud de «esto no me puede pasar a mí».

A los inversores demasiado confiados como estos les resulta difícil escuchar consejos de inversión objetivos. Por lo general, solo vuelven a la tierra después de haber tenido una mala experiencia en el mercado y reconstruyen sus carteras para incluir una mayor protección a la baja. Por supuesto, las consecuencias del exceso de confianza pueden ser peores para las personas mayores que tienen menos tiempo para recuperar sus pérdidas.

Sesgo del status quo

Tendemos a sentirnos más cómodos manteniendo las cosas como están y podemos ser reacios a hacer cambios incluso cuando sabemos que deberíamos hacerlo. Se llama sesgo de statu quo y es responsable de muchas malas decisiones financieras, incluida la falta de adopción de una asignación de activos más conservadora a lo largo del tiempo. Algunas personas que han invertido agresivamente durante décadas se sienten muy incómodas al asumir menos riesgos y no cambian su asignación de activos para reflejar su horizonte temporal o hacen cambios demasiado tarde.

Uno de los mayores beneficios de trabajar con un asesor financiero es tener acceso a su objetividad y racionalidad cuando se trata de decisiones de inversión. De hecho, una de las principales razones por las que la mayoría de las personas y familias adineradas no administran su propio dinero es porque quieren un asesoramiento imparcial.

Los sesgos emocionales y conductuales son en gran medida automáticos y reflexivos, lo que los hace difíciles de controlar. Por lo menos, aprenda qué desencadena una respuesta emocional en usted. Y no tema acudir a un profesional financiero para que le ayude a mantener la cabeza fría y evitar decisiones impulsivas de las que se arrepienta.

Para verificar mi sitio web o algunos de mis otros trabajos aquí.
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