Climate fintech Evergrow obtiene $ 7 millones en semillas de XYZ Venture Capital, Congruent Ventures y First Round – TechCrunch

Evergrow, una startup de fintech climática sigilosa, acaba de obtener más de $ 7 millones en fondos semilla.

Con un enfoque doble, Evergrow aspira a ser la primera empresa del mundo dedicada a la captación de carbono, mediante la financiación rápida de proyectos de desarrollo climático e iniciando acuerdos de captación a largo plazo para esos proyectos.

Una de las rondas más grandes de 2021 en la industria, el aumento fue liderado por XYZ Venture Capital y Congruent Ventures con la participación de First Round Capital, Garuda Ventures, MCJ Collective, Skyview Ventures y muchos otros inversionistas.

El problema de la financiación de proyectos climáticos

Existen desafíos fundamentales para iniciar y escalar un proyecto climático exitoso. Los bancos requieren un contrato de débito directo – garantía de compra de los créditos de carbono creados por el proyecto – para garantizar cualquier financiamiento; conseguir un contrato de recogida es difícil cuando una empresa es joven. Las expectativas de ROI de un VC a menudo entran en conflicto con los estándares de la industria. Múltiples partes interesadas (seguros, inversores, compradores, inversores de deuda y el propio desarrollador del proyecto) crean tiempos de financiación prolongados, negociaciones intensivas y procesos de suscripción extremadamente complejos.

Además, los suscriptores y las aseguradoras de riesgos climáticos carecían de los datos para crear procesos de suscripción efectivos. Cada vez que surge un proyecto, se desarrolla un modelo de suscripción completamente nuevo. Por último, la obtención de un contrato de domiciliación bancaria se realiza de forma presencial. Esto significa que los proyectos sin un acuerdo de reducción por adelantado tendrán que inclinarse ante los compradores después del hecho.

Créditos de imagen: Ulises Ortega

Los fundadores de Evergrow, James Richards y Luke Whiting, tienen como objetivo simplificar y estandarizar este proceso.

“Nos hemos fijado el objetivo internamente de apoyar la evitación, reducción o eliminación de una gigatonelada de CO2e para 2030; para llegar a mil millones de toneladas por año poco después ”, dice Richards.

Con la experiencia del CEO Richards como ex abogado de Wall Street, emprendedor en serie e inversionista de inicio, y la experiencia de Whiting en datos y software como ex COO fundador de Clearbit, Evergrow promete enfrentar este enorme desafío. El crecimiento de los mercados de carbono durante los últimos dos años sugiere que el negocio podría ser lucrativo a medida que se establezca el precio de compra del carbono para el impuesto a largo plazo.

«[Evergrow] puede reducir la complejidad de dos maneras ”, dijo Richards. “Primero, podemos hacer el trabajo preliminar para crear un modelo de financiamiento programático y de suscripción para cada tipo de proyecto. Y en segundo lugar, podemos utilizar los datos y la tecnología para suscribir o hacer la mayor parte del trabajo pesado y la suscripción con respecto a los seres humanos. Y entonces nuestro objetivo interno es ser casi un orden de magnitud más rápido en términos de tiempo para cerrar que un proyecto financiero tradicional.

Cuando se le pidió detalles sobre la estructura de suscripción en sí y los socios financieros que los respaldan, Richards dijo: “Aún no estamos listos para describir esto en detalle, pero estamos explorando una variedad de estructuras con nuestros socios financieros para satisfacer sus necesidades. . … Estamos construyendo activamente una base de múltiples socios financieros.

Créditos de imagen: Evergrow

Sin embargo, Richards dio una idea de ¿Cómo? ‘O’ ¿Qué evaluarán el riesgo. Evergrow utilizará puntos de datos históricos para predecir qué conjuntos de proyectos se pueden sacar y cómo. La estandarización del proceso de suscripción solo es posible ahora, ya que la industria ha alcanzado una masa crítica de puntos de datos e indicadores de éxito para proyectos de carbono.

Por qué son importantes los contratos de débito directo a largo plazo y cómo generarán dinero

Muchas instituciones financieras no considerarán financiar proyectos climáticos a menos que tengan un contrato de débito directo específico. El riesgo se considera demasiado grande.

“Al ofrecer contratos de compra de mercado de carbono a largo plazo, estamos asegurando certeza de precios y desbloqueando capital para estos proyectos”, dijo Richards.

De acuerdo a Mercado de ecosistemas, el mercado voluntario de carbono ha “registrado un incremento de casi un 60% en valor respecto al año pasado … [with] Los mercados están en camino de alcanzar los mil millones de dólares en transacciones a finales de este año. A juzgar por la tasa de crecimiento, los contratos de secuestro a largo plazo podrían generar ganancias significativas para los socios financieros de Evergrow.

Competencia fragmentada y validaciones de mercado

Hay varios jugadores en las diferentes partes que Evergrow pretende optimizar. Los contratos de compra a largo plazo no son nuevos para las materias primas, aunque son más recientes en los mercados de carbono. Las empresas tienden cada vez más a crear contratos de compra a largo plazo con proyectos climáticos.

Por ejemplo, Asociación entre Swiss Re y Climeworks – valorado en hasta $ 10 millones – es uno de los contratos de débito directo a largo plazo más grandes hasta la fecha. La gran aseguradora y reaseguradora SiriusPint Ltd. se ha asociado con Parameter Climate, que ofrece un servicio completo de distribución y suscripción climática.

Créditos de imagen: Evergrow

Evergrow cree que estas empresas son señales de preparación del mercado, no necesariamente competidores directos.

“Estábamos muy emocionados de ver lo que Swiss Re hizo con Climeworks porque creemos que es una gran validación del mercado”, dijo Richards. “Cuando un balance tan grande como Swiss Re cree que vale la pena ingresar a este mercado y brindar lo que ofrecemos, eso es realmente una gran validación. La oportunidad debe medirse en miles de millones para que Swiss Re pueda siquiera pensar en ella o importarle. Fue una gran validación para nosotros.

No es un mercado

El último paso tras la suscripción, la financiación y la firma del contrato de domiciliación bancaria es la eventual devolución a los socios de capital. Un competidor, Puro.earth, ha creado un mercado de eliminación de carbono que facilita a los desarrolladores el acceso a los compradores. Cuando se le preguntó sobre la creación de un mercado uno a uno similar a este, Richards se apresuró a aclarar.

“Evergrow no compara los contratos de retiro con los inversores caso por caso”, dijo Richards. “Cuando pides dinero prestado de Brex, ya sea de una tarjeta de crédito o de una línea de capital de trabajo, no es como si Brex te pusiera en contacto con un inversor de fondo que fija el precio y sabes decir sí o no. En cambio, Brex ha organizado la financiación de almacenes y más, por lo que Brex puede proporcionarle esa financiación de inmediato. Todo se agrupa y luego los inversores toman el fondo común de rendimiento. «

La analogía es particularmente relevante porque el director financiero de Brex, Michael Tannenbaum, también es un inversor en Evergrow.

«Esperamos emular este tipo de estructura, en la que generamos una o más instalaciones de mercado de capitales donde se agrupan todos nuestros contratos de débito directo», dijo Richards. “Los inversores se benefician de la agregación y agrupación y también se benefician de la exposición al subyacente. «

El precio fijo de un acuerdo de disposición a largo plazo permite estabilidad para el desarrollador y los socios financieros con un crecimiento del riesgo comprensible. La bala de plata es la capacidad de Evergrow para suscribir de manera efectiva los productos adecuados, pero sin los detalles del modelo de suscripción exacto, es difícil predecir completamente su éxito.

Evergrow tiene un puñado de personas notables que invierten en la puesta en marcha: Karen Karniol-Tambour, inversora en sostenibilidad de Bridgewater Associates, Zach Perret, director ejecutivo de Plaid, y Max Mullen, cofundador de Instacart, entre otros. Evergrow comenzará en California y se expandirá a los Estados Unidos con la esperanza de una expansión internacional dependiendo del tipo de proyecto climático.

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